إدارة الأصول العقارية وتمويلها#3112
دورة إدارة المحافظ والأصول العقارية
تركز على أداء العقارات بعد الاستثمار لا على إبرام الصفقات: خطط أعمال الأصول، ونمو الدخل، والإنفاق الرأسمالي، ومراجعات المحفظة، وقرارات الاحتفاظ والتخارج.
5 أيام·حضوري
دورة مبادئ التقييم العقاري للمديرين والمستثمرين
تمكّن المديرين والمستثمرين من طلب تقارير التقييم العقاري وقراءتها ومناقشتها لدعم قرارات الشراء والبيع والتمويل والتقارير المالية والعقارات العامة.
RAF · إدارة الأصول العقارية وتمويلهاAll Levels#3114حضوريEnglish , Arabic
تحميل البروشورعرض المواعيد القادمة
استبدال المشارك مجاناً في أي وقت · الإلغاء قبل 30 يوماً فأكثر: استرداد كامل ناقص 10%. سياسة الإلغاء
القطاعات:العقارات وإدارة الأملاكالتصنيفات:إدارة الأصول العقارية وتمويلها
نظرة عامة على الدورة
تزوّد دورة مبادئ التقييم العقاري للمديرين والمستثمرين مديري الأصول والمستثمرين وقيادات المالية والمسؤولين الحكوميين بالمعرفة العملية اللازمة لطلب تقارير التقييم وقراءتها ومناقشتها واستخدامها في القرارات. فأرقام التقييم تقف وراء صفقات الشراء والبيع والتمويل والتقارير المالية والشراكات وإدارة المحافظ العقارية العامة في الخليج وأفريقيا، غير أن من يعتمدون عليها نادراً ما يكونون من أعدّوها، وقد ينقل التقرير الذي يُقبل دون تمحيص افتراضات ضعيفة إلى أوراق مجلس الإدارة. تركز هذه الدورة على فهم التقييم واستخدامه لا على ممارسته، فهي لا تُعدّ المشاركين ليصبحوا مقيّمين ولا تهيئهم لترخيص مزاولة المهنة أو لعضوية مهنية، ويبقى العمل التقييمي المنظم بيد المهنيين المستقلين. ويدرس المشاركون معنى القيمة وفق الأسس المختلفة، ومنها القيمة السوقية (Market Value) والقيمة العادلة (Fair Value) والقيمة الاستثمارية (Investment Value)، وكيف تعمل أساليب المقارنة والدخل والتكلفة من حيث المبدأ. ثم يتتبعون منطق الرسملة المباشرة (Direct Capitalization) والتدفقات النقدية المخصومة (DCF) وطريقة القيمة المتبقية (Residual Method) بما يكفي لمعرفة المدخلات التي تحرك النتيجة، وأين يغيّر تعديل بسيط في الافتراضات الاستنتاج. ويتعامل المشاركون مع المراجع التي تحكم الممارسة الموثوقة، ومنها معايير التقييم الدولية (IVS) والكتاب الأحمر الصادر عن RICS ومعيار IFRS 13 لقياس القيمة العادلة وIAS 40 للعقارات الاستثمارية، دون اعتبار أي منها نظاماً محلياً. كما يغطي البرنامج حوكمة التقييم: تعيين المقيّمين وتدويرهم، والاستقلالية وتعارض المصالح، ووضوح التكليف، وكيفية إشراف الجهات التنظيمية على المهنة، ولجان التقييم، واستخدام نتائج التقييم في التمويل وتقارير المحافظ وقرارات العقارات العامة. تُقدَّم الدورة من خلال دراسات حالة، وتمارين لمراجعة التقارير، وتحليل الحساسية، وورشة ختامية للجنة استثمار. ويغادر المشاركون بنموذج لتكليف التقييم، وقائمة لمراجعة التقارير، وورقة لتحليل الحساسية، وإطار لحوكمة التقييم يمكن تكييفه مع مؤسساتهم.
أهداف التعلم
- شرح الغرض من التقييم في قرارات الشراء والبيع والتمويل والتقارير والعقارات العامة.
- التمييز بين القيمة السوقية والعادلة والاستثمارية وغيرها من الأسس والسؤال الذي يجيب عنه كل منها.
- المقارنة بين أساليب المقارنة بالمبيعات والدخل والتكلفة وتحديد مواضع موثوقية كل منها.
- تفسير الرسملة المباشرة والتدفقات النقدية المخصومة وطريقة القيمة المتبقية على مستوى متخذ القرار.
- تحديد المدخلات المحركة للقيمة، ومنها الإيجار والشغور وتكاليف التشغيل والعوائد ومعدلات الخصم.
- استخدام معايير التقييم الدولية والكتاب الأحمر ومعياري IFRS 13 وIAS 40 كمراجع إرشادية.
- صياغة تكليف واضح للتقييم يحدد الغرض والأساس والافتراضات والنطاق ومتطلبات التقرير.
- مراجعة تقارير التقييم مراجعة ناقدة من حيث جودة الأدلة والافتراضات والقيود والاتساق الداخلي.
- اختبار حساسية القيمة المعلنة للتغيرات في الافتراضات الرئيسية وظروف السوق.
- توظيف نتائج التقييم في أوراق لجان الاستثمار والنقاش مع المقرضين وتقارير المحافظ.
- إرساء حوكمة لتعيين المقيّمين وتدويرهم واستقلاليتهم وإدارة تعارض المصالح.
- إدراك حدود التقديرات الداخلية ومتى يلزم الرجوع إلى تقييم مهني مستقل.
من يجب أن يحضر
صُممت هذه الدورة لمديري الأصول العقارية ومديري المحافظ ومحللي الاستثمار وأعضاء لجان الاستثمار والصناديق العقارية ومديري التطوير ورؤساء الإدارات العقارية في المؤسسات التي تملك العقارات أو تموّلها ولا تعدّ التقييمات بنفسها.
كما تناسب المديرين الماليين والمراقبين الماليين والمراجعين الداخليين ومسؤولي الائتمان ومديري العلاقات في البنوك وشركات التمويل وأعضاء مجالس الإدارة الذين يعتمدون على أرقام التقييم عند إقرار الصفقات والتقارير والتمويل.
ويستفيد منها العاملون في وزارات المالية والإسكان والبلديات وهيئات الأراضي والعقار وجهات الاستثمار العام وصناديق التقاعد والأوقاف والمكاتب العائلية وشركات التطوير والعقار في الخليج وأفريقيا.
وتكتسب أهمية خاصة للمديرين المنتقلين إلى القطاع العقاري من المالية أو الهندسة أو الإدارة العامة. وتناسب كذلك من يرأسون لجان الاستثمار أو يعدّون أوراقها ويحتاجون إلى مناقشة تقرير المقيّم دون إعداده بأنفسهم.
مخرجات التعلم
- بنهاية هذه الدورة سيكون المشاركون قادرين على:
- شرح أسباب اختلاف السعر والتكلفة والقيمة وأهمية ذلك في اتخاذ القرار.
- اختيار أساس القيمة المناسب لصفقة أو تقرير أو قرار يخص العقارات العامة.
- وصف طريقة عمل أساليب المقارنة والدخل والتكلفة ومتى يناسب كل منها.
- تفسير معدلات الرسملة والخصم وافتراضات التدفقات النقدية في تقرير التقييم.
- تحديد المدخلات الأكثر تأثيراً في القيمة المعلنة واختبارها بتحليل الحساسية.
- فهم كيفية استنتاج قيمة الأرض بطريقة القيمة المتبقية من حيث المبدأ وأسباب هشاشتها.
- صياغة تكليف للتقييم يبيّن الغرض والأساس والافتراضات ومتطلبات التقرير.
- مراجعة تقرير التقييم باستخدام قائمة منظمة وطرح أسئلة مستنيرة بشأنه.
- استخدام معايير التقييم الدولية ومراجع التقارير المالية استخدام القارئ الواعي.
- عرض نتائج التقييم ونطاقاتها وعدم اليقين فيها بوضوح أمام المجالس ولجان الاستثمار.
- بناء إطار لحوكمة التقييم يشمل التعيين والاستقلالية والمراجعة.
محتوى الدورة
أسس التقييم: الغرض وأسس القيمة والمعايير
- أهمية التقييم في الشراء والبيع والتمويل والتقارير والقرارات العامة
- السعر والتكلفة والقيمة: لماذا تختلف وما أثر ذلك على متخذ القرار
- أسس القيمة: السوقية والعادلة والاستثمارية، والافتراضات الخاصة (Special Assumptions)
- معايير التقييم الدولية والكتاب الأحمر بوصفها أطراً مرجعية
- معيارا IFRS 13 وIAS 40: ما تطلبه التقارير المالية من التقييم العقاري
- كيف تشرف الجهات التنظيمية على المقيّمين: نظرة حوكمية وما تعنيه للمستخدمين
- أدوار المالك والمستثمر والمقرض والمراجع والمقيّم المستقل
- تطبيق عملي: يطابق المشاركون أسس القيمة مع مجموعة من سيناريوهات القرار الواقعية
الأساليب الثلاثة: المقارنة والدخل والتكلفة
- أسلوب المقارنة بالمبيعات: اختيار الأدلة والتعديلات ومشكلات الأسواق محدودة الصفقات
- أسلوب الدخل: منطق تحويل الدخل المستقبلي إلى قيمة حالية
- أسلوب التكلفة: متى تُستخدم تكلفة الاستبدال المهلكة وما الذي قد تغفله
- الاستخدام الأعلى والأفضل (Highest and Best Use): كيف يغيّر الاستخدام المفترض النتيجة
- أدلة السوق في الخليج وأفريقيا: نقص البيانات والصفقات غير المعلنة وأسعار العرض
- الموقع ونوع الحيازة وسند الملكية وقيود التخطيط بوصفها محركات للقيمة
- مواءمة الأسلوب مع الأصل: السكني والمكتبي والتجاري والصناعي والفندقي
- تطبيق عملي: يراجع المشاركون أدلة المقارنة الواردة في تقرير نموذجي
تحليل العقارات المدرة للدخل: الرسملة والتدفقات المخصومة
- إجمالي الدخل والشغور وتكاليف التشغيل وصافي الدخل التشغيلي (NOI)
- الرسملة المباشرة: معدلات الرسملة (Cap Rates) وما تعنيه وأخطاء استخدامها
- التدفقات المخصومة: فترة الاحتفاظ والنمو وعائد الخروج ومعدل الخصم
- شروط الإيجار وجودة المستأجرين: قراءة جدول الإيجارات (Rent Roll) خلف الأرقام
- معدل العائد الداخلي (IRR) وصافي القيمة الحالية في قرارات الاستثمار
- النفقات الرأسمالية ورسوم الخدمات والتكاليف غير المستردة التي يُقلل من شأنها
- تحليل السيناريوهات والحساسية لتحديد الافتراضات الأكثر تأثيراً
- تطبيق عملي: يختبر المشاركون نموذجاً مبسطاً لعقار مدر للدخل تحت ضغوط مختلفة
أراضي التطوير والأصول الخاصة وقراءة التقرير
- طريقة القيمة المتبقية: كيف تُستنتج قيمة الأرض من مشروع التطوير
- هشاشة القيم المتبقية: التكاليف وقيم البيع والتوقيت والتمويل والربح
- الأصول التشغيلية كالفنادق والمنشآت الصحية من منظور المستخدم
- الأراضي والعقارات العامة: التقييم لأغراض التخصيص والتأجير والشراكات
- بنية تقرير التقييم: النطاق والأساس والافتراضات والقيود
- علامات التحذير: مدخلات بلا سند، وأدلة دائرية، وتأثير العميل
- عدم اليقين الجوهري (Material Uncertainty) واضطراب السوق: كيف تُقرأ الآراء المشروطة
- تطبيق عملي: يراجع المشاركون تقرير تقييم ويدوّنون أسئلتهم للمقيّم
استخدام التقييم في القرارات وحوكمة العملية
- صياغة تكليفات التقييم التي تنتج تقارير مفيدة وجاهزة لاتخاذ القرار
- تعيين المقيّمين وتدويرهم، والاستقلالية وتعارض المصالح
- سياسات التقييم ولجانه ودورية إعادة تقييم المحافظ
- التقييم في قرارات التمويل: ضمانات القروض والتعهدات وتوقعات المقرضين
- رفع التقارير إلى المجالس والمستثمرين: عرض القيمة ونطاقاتها وعدم اليقين
- التقديرات الداخلية والآراء المستقلة: أين ينبغي أن يقع الحد الفاصل
- حفظ السجلات وتوثيق قرارات التقييم
- ورشة العمل الختامية: يعرض المشاركون توصية مبنية على التقييم أمام لجنة استثمار افتراضية
المواعيد القادمة
الموعد المختار
المنامة · ٢–٦ نوفمبر ٢٠٢٦ · حضوري
تحتاج مزيدًا من التفاصيل؟تواصل معنا عبر واتساب
| المدينة | التواريخ | السعر للمشارك | سعر الحجز المبكر | |
|---|---|---|---|---|
المنامةمجدولة | ٢–٦ نوفمبر ٢٠٢٦ | ٤٬٧٠٠ € | — | |
مسقطمجدولة | ٩–١٣ نوفمبر ٢٠٢٦ | ٥٬٣٠٠ € | — | |
عبر الإنترنتمجدولة | ١٥–١٩ نوفمبر ٢٠٢٦ | ١٬٧٠٠ € | — | |
باريسمجدولة | ١٦–٢٠ نوفمبر ٢٠٢٦ | ٥٬٧٠٠ € | — | |
شرم الشيخمجدولة | ٢٣–٢٧ نوفمبر ٢٠٢٦ | ٤٬٣٠٠ € | ٣٬٨٧٠ €حتى ٢ نوفمبر | |
سنغافورةمجدولة | ٣٠ نوفمبر – ٤ ديسمبر ٢٠٢٦ | ٦٬٧٠٠ € | ٦٬٠٣٠ €حتى ٩ نوفمبر | |
أبوجامجدولة | ٣٠ نوفمبر – ٤ ديسمبر ٢٠٢٦ | ٥٬١٠٠ € | ٤٬٥٩٠ €حتى ٩ نوفمبر | |
أكرامجدولة | ٧–١١ ديسمبر ٢٠٢٦ | ٥٬١٠٠ € | ٤٬٥٩٠ €حتى ١٦ نوفمبر | |
عمّانمجدولة | ١٣–١٧ ديسمبر ٢٠٢٦ | ٣٬١٠٠ € | ٢٬٧٩٠ €حتى ٢٣ نوفمبر | |
باكومجدولة | ٢١–٢٥ ديسمبر ٢٠٢٦ | ٤٬٨٠٠ € | ٤٬٣٢٠ €حتى ٣٠ نوفمبر | |
أمسترداممجدولة | ٢١–٢٥ ديسمبر ٢٠٢٦ | ٥٬٤٠٠ € | ٤٬٨٦٠ €حتى ٣٠ نوفمبر | |
برشلونةمجدولة | ٢٨ ديسمبر ٢٠٢٦ – ١ يناير ٢٠٢٧ | ٥٬٤٠٠ € | ٤٬٨٦٠ €حتى ٧ ديسمبر | |
بيروتمجدولة | ٣–٧ يناير ٢٠٢٧ | ٤٬٠٠٠ € | ٣٬٦٠٠ €حتى ١٤ ديسمبر | |
برلينمجدولة | ٤–٨ يناير ٢٠٢٧ | ٥٬٨٠٠ € | ٥٬٢٢٠ €حتى ١٤ ديسمبر | |
القاهرةمجدولة | ١٠–١٤ يناير ٢٠٢٧ | ٣٬٣٠٠ € | ٢٬٩٧٠ €حتى ٢١ ديسمبر | |
كيب تاونمجدولة | ١٨–٢٢ يناير ٢٠٢٧ | ٥٬١٠٠ € | ٤٬٥٩٠ €حتى ٢٨ ديسمبر | |
الدار البيضاءمجدولة | ١٨–٢٢ يناير ٢٠٢٧ | ٤٬٣٠٠ € | ٣٬٨٧٠ €حتى ٢٨ ديسمبر | |
الدماممجدولة | ٢٤–٢٨ يناير ٢٠٢٧ | ٤٬٢٠٠ € | ٣٬٧٨٠ €حتى ٤ يناير | |
الدوحةمجدولة | ٣١ يناير – ٤ فبراير ٢٠٢٧ | ٤٬٤٠٠ € | ٣٬٩٦٠ €حتى ١١ يناير | |
دبيمجدولة | ٧–١١ فبراير ٢٠٢٧ | ٤٬٤٠٠ € | ٣٬٩٦٠ €حتى ١٨ يناير | |
اربيلمجدولة | ٧–١١ فبراير ٢٠٢٧ | ٣٬١٠٠ € | ٢٬٧٩٠ €حتى ١٨ يناير | |
إسطنبولمجدولة | ١٥–١٩ فبراير ٢٠٢٧ | ٤٬٧٠٠ € | ٤٬٢٣٠ €حتى ٢٥ يناير | |
جدةمجدولة | ٢١–٢٥ فبراير ٢٠٢٧ | ٤٬٢٠٠ € | ٣٬٧٨٠ €حتى ١ فبراير | |
كيغاليمجدولة | ٢٢–٢٦ فبراير ٢٠٢٧ | ٥٬١٠٠ € | ٤٬٥٩٠ €حتى ١ فبراير | |
كوالالمبورمجدولة | ١–٥ مارس ٢٠٢٧ | ٤٬٤٠٠ € | ٣٬٩٦٠ €حتى ٨ فبراير | |
لندنمجدولة | ٨–١٢ مارس ٢٠٢٧ | ٥٬٦٠٠ € | ٥٬٠٤٠ €حتى ١٥ فبراير | |
لشبونةمجدولة | ٨–١٢ مارس ٢٠٢٧ | ٥٬٤٠٠ € | ٤٬٨٦٠ €حتى ١٥ فبراير | |
المدينة المنورةمجدولة | ١٥–١٩ مارس ٢٠٢٧ | ٤٬٢٠٠ € | ٣٬٧٨٠ €حتى ٢٢ فبراير | |
مدريدمجدولة | ٢٢–٢٦ مارس ٢٠٢٧ | ٥٬٤٠٠ € | ٤٬٨٦٠ €حتى ١ مارس | |
مكة المكرمةمجدولة | ٢٢–٢٦ مارس ٢٠٢٧ | ٤٬٢٠٠ € | ٣٬٧٨٠ €حتى ١ مارس |
دورات ذات صلة
إدارة الأصول العقارية وتمويلها#3113
دورة حوكمة الصناديق العقارية المتداولة وغير المتداولة
تركز على حوكمة الصناديق العقارية ومساءلتها لا على التحليل الاستثماري وحده: مجالس الإدارة، وتعارض المصالح، والتقييم، والإفصاح، وحماية حقوق المستثمرين.
5 أيام·حضوري
هل أنتم مستعدون لتطوير قدرات فريقكم؟
تحدثوا مع مستشارينا حول البرامج القادمة أو خطة تدريب مؤسسية مخصصة.